Descripción

El Mercado de Deuda representa una excelente opción para los organismos gubernamentales, empresas productivas del estado, estados y municipios (“entidades gubernamentales”) que buscan alternativas de financiamiento diferentes al financiamiento bancario.

Banorte, previo estudio e identificación de las necesidades de financiamiento de cada cliente, le ofrece la opción de Emisión de Deuda que mejor se adapte a las necesidades de financiamiento y a las características de cada entidad gubernamental.

Deuda de Corto Plazo

Una emisión a corto plazo es la primera alternativa para la obtención de financiamiento de deuda a través del mercado, en donde se emiten Certificados Bursátiles de Corto Plazo, los cuales se caracterizan por su flexibilidad operativa. Las entidades gubernamentales pueden fondearse mediante la emisión de estos títulos, buscando ser colocados entre una base amplia de inversionistas.

Principales características de los Certificados Bursátiles de Corto Plazo:

Los Certificados Bursátiles son títulos de deuda que se emiten en serie, al amparo de un programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo para su colocación entre el gran público inversionista. En cada programa se pueden realizar múltiples emisiones, cada una con características diferentes (monto, plazo, unidad de referencia, tasa de interés, mecanismo de colocación, etc.), dotando a estos títulos de gran flexibilidad operativa para los emisores. Se requiere una calificación por parte de las agencias calificadoras y los requisitos son menores.

La vigencia del programa de emisiones de corto plazo es de dos años, en donde se pueden emitir múltiples emisiones durante la vigencia del programa, a plazos desde 1 día hasta 360 días, pudiéndose a tasa de descuento o rendimiento, a tasa fija o tasa variable, en pesos, en Udis o indizadas al tipo de cambio.

Deuda de Mediano y Largo Plazo

Una emisión de mediano y largo plazo es una excelente opción para la obtención de financiamiento de deuda a través de una emisión de Certificados Bursátiles, que se caracteriza por su flexibilidad operativa. Las entidades gubernamentales pueden fondearse mediante la emisión de estos títulos.

Principales características de los Certificados Bursátiles Mediano y Largo Plazo:

Son títulos de deuda que se emiten al amparo de un programa. A través de un programa de Certificados Bursátiles de Largo Plazo, se pueden realizar múltiples emisiones, cada una con características diferentes (monto, plazo, unidad de referencia, tasa de interés, mecanismo de colocación, etc.), dotando a esta opción de financiamiento una gran versatilidad para realizar emisiones que se adaptan a las necesidades de financiamiento muy particulares y dependiendo de las condiciones de los mercados.

Durante la vigencia del programa de hasta 5 años se pueden realizar cualquier número de emisiones, con características diferentes para cada una de ellas en cuanto a monto, plazo, con o sin garantía, a tasa variable, tasa fija en pesos o tasa fija en Udis. Debido a los diferentes opciones para emitir deuda, se puede colocar entre la diversa base de inversionistas que existe en México: inversionistas retail, bancas patrimoniales y privadas, sociedades de inversión, family offices, tesorerías de empresas y bancos, fondos de pensiones privados, fondos de pensiones de estados y municipios, aseguradoras, afianzadoras y afores.

Emisiones Estructuradas

El área de Banca de Inversión-Mercados de Capitales de Banorte es líder en México en Emisiones Estructuradas, tanto por monto emitido como por su capacidad de innovación de estructuras.

Nuestro compromiso es poner nuestra experiencia, capacidad de innovación y desarrollo de la estructura más adecuada que permita obtener las mejores condiciones de financiamiento posible para cada cliente.

Principales opciones de Emisiones Estructuradas:

• Bursatilización de Activos
  Las bursatilizaciones es un esquema de financiamiento que permite dar liquidez a activos no líquidos, a flujos de efectivo futuros, tales como hipotecas, créditos puente, peajes de carretera, participaciones federales, impuestos propios, entre otros. Al dar valor presente a ingresos futuros, las entidades gubernamentales obtienen recursos, a través del Mercado de Valores, para el financiamiento de nuevos proyectos, planes de expansión, reestructuración de su deuda, entre otros.
• Deuda con Garantía
  Una emisión de deuda de Certificados Bursátiles se puede estructurar adicionándole una garantía ya sea parcial o total. Dicha garantía se establece como una forma incondicional e irrevocable del pago oportuno de la totalidad o de una parte del principal de los Certificados Bursátiles.
  
  Esta garantía puede ser otorgada por un banco de desarrollo nacional o extranjero con calificación de riesgo “AAA” en escala global o “AAA(mex)” en escala local.
  
  Lo que se busca a través de una Bursatilización de Activos o una emisión de deuda con Garantía parcial o total es incrementar el nivel de calificación de la emisión, con lo cual se obtienen las siguientes ventajas:
  • Diversificación y nuevas fuentes de financiamiento.
  • Obtención de liquidez a partir de activos líquidos (bursatilización de activos).
  • Se amplía la base de inversionistas, principalmente institucionales.
  • Permiten obtener mejores condiciones en cuanto a montos, plazos, tasas y covenants más flexibles.