Productos estructurados

Acerca de

Tome beneficio del dinamismo de los mercados financieros.

Los productos estructurados constituyen una excelente solución para que usted como inversionista, se beneficie del dinamismo de los mercados financieros. Por la variedad de estrategias que pueden implementar, no hay una sola o simple definición de producto estructurado, sin embargo, en general se entiende por:

Un instrumento financiero híbrido que se empaqueta en un vehículo estandarizado con un perfil de pago específico, que brindan acceso a diversos subyacentes y estrategias no tradicionales. Generalmente cuentan con cierto nivel de protección de capital.

A la medida

Usted puede participar en productos estructurados con los siguientes subyacentes:

Índices accionarios (IPC [México], S& [EUA], SX5E [Europa], Nikkei 225 [Japón], etcétera).
Acciones (Cotizadas en la BMV y SIC).
Tasas de interés (TIIE, LIBOR).
Divisas (USD/MXN, EUR/USD, EUR/MXN, YEN/USD, GBP/MXN, etcétera).
Materias primas “Commodities” (Oro, Plata, Cobre, WTI, Brent, etcétera).
ETF’s (Cotizados en la BMV y SIC).

Por su versatilidad, un producto estructurado se puede adecuar a diversos perfiles de riesgo y horizontes de inversión.

Plazo. Son muy diversos, partiendo desde 7 días hasta 10 años. Es importante considerar que no todas las estructuras funcionan a cualquier plazo, se tiene que tomar en cuenta el nivel de protección buscado, nivel de participación y el tipo de subyacente.
Garantía de capital a vencimiento. El porcentaje de protección puede variar según la tolerancia al riesgo, con mayor rendimiento potencial. Para los clientes más conservadores se puede estructurar el instrumento con un 100% de protección.
Estrategia no direccional. No importa qué expectativa tenga el inversionista del mercado (positivo, negativo o neutro), el perfil de pago del producto estructurado se puede diseñar a la medida para generar un rendimiento atractivo.

Los siguientes factores influyen en la cotización de un producto estructurado. A grandes rasgos:

Volatilidad. En general, ante mayor volatilidad del subyacente, el producto estructurado aumenta su precio y pudiera ser necesario limitar rendimientos o arriesgar más capital.
Tiempo de vencimiento de la nota. El perfil de pago de todo estructurado es a vencimiento, por lo tanto es importante considerar el plazo del producto contra la liquidez y horizonte de inversión del portafolio.
Porcentaje de capital garantizado. Generalmente, entre más capital se ponga en riesgo, mayor rendimiento potencial ofrecerá la estructura y viceversa.
Riesgo del emisor. Independientemente del perfil de pago de la estructura, hay que considerar que el participante toma el riesgo emisor de la entidad emisora.
Complejidad. Dada la variedad de perfiles de pago disponibles, es muy importante alinear la complejidad del producto con el perfil y conocimiento del cliente.

Ventajas

Al participar en productos estructurados, existen varias ventajas a comparación de instrumentos tradicionales:

Protección de capital.

Si la expectativa no se cumple, el inversionista sabe que en el peor escenario de mercado recibirá su porcentaje de capital garantizado de vuelta a vencimiento.
Diversificación.

Por medio de los estructurados se puede obtener acceso a activos no fáciles de operar en el mercado tradicional (por ejemplo: índices extranjeros, canastas de acciones).
Estrategias.

Se pueden implementar estrategias no direccionales, de rango, apalancadas, o diversas que pueden apoyar a implementar una expectativa particular del mercado.
Simplicidad.

Se concentra en un solo instrumento una estrategia que sería mucho más complicada de implementar por separado (líneas de crédito, garantías, contratos, etcétera).